2008
Prediction of Exchange Rates With Autoregressive Model With Exponential Forgetting
DEDECIUS, Kamil; Jana KALOVÁ and Vojtěch STEHELBasic information
Original name
Prediction of Exchange Rates With Autoregressive Model With Exponential Forgetting
Name in Czech
Predikce směnných kurzů pomocí autoregresního modelu s exponenciálním zapomínáním
Authors
DEDECIUS, Kamil (203 Czech Republic, guarantor); Jana KALOVÁ (203 Czech Republic) and Vojtěch STEHEL (203 Czech Republic)
Edition
Littera Scripta, České Budějovice, VŠTE v Českých Budějovicích, 2008, 1802-503X
Other information
Language
English
Type of outcome
Article in a journal
Field of Study
50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher
Czech Republic
Confidentiality degree
is not subject to a state or trade secret
RIV identification code
RIV/75081431:_____/08:00000041
Keywords in English
prediction; estimation; exchange rate; exponential forgetting; regression
Tags
Reviewed
Changed: 14/11/2009 19:10, RNDr. Ing. Jana Kalová
V originále
The paper deals with a first-order autoregression model with parameter estimation with exponential forgetting, known and well established in the mathematical system theory. However, the use of exponential forgetting in econometry is not a standard. Under the assumption of slow time-variability of model parameters and model stationarity, this estimation method could however lead to significant improvement of the prediction quality. In this paper, we describe the Bayesian approach to such a mo\-del\-ling and parameter estimation. The use of the method is demonstrated on a one-step-ahead prediction of the EUR-USD exchange rate.
In Czech
Článek popisuje autoregresní model prvního řádu a odhad jeho parametrů s využitím exponenciálního zapomínání, známého z matematické teorie systémů. Využití takového aparátu v ekonometrii není standardem, ačkoliv za předpokladu pomalé změny parametrů v čase může vést k významnému zlepšení kvality predikce ekonomických veličin. V článku je použit Bayesovský přístup k modelování i odhadu parametrů a získané výsledky jsou demonstrovány na jednokrokové predikci eurodolarového kurzu.