NZ_OFI Oceňování finančního majetku a investic

Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích
zima 2024
Rozsah
2/2/0. 5 kr. Ukončení: zk.
Vyučující
Ing. Tomáš Krulický, MBA, PhD. (přednášející)
Ing. Veronika Šanderová, MSc. (cvičící)
Garance
doc. Ing. Simona Hašková, Ph.D.
Ústav znalectví a oceňování – Rektor – Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích
Dodavatelské pracoviště: Skupina Finance podniku – Oddělení zástupce ředitele pro výzkum, vývoj a tvůrčí činnost – Ústav znalectví a oceňování – Rektor – Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.
Mateřské obory/plány
Cíle předmětu opírající se o výstupy z učení
Předmět se zaměřuje na oceňování investic, především pak investic finančních. V rámci investičního procesu řeší především předinvestiční fázi celého procesu, zejména pak hodnocení investičních alternativ. Úspěšný absolvent bude chápat proces investice a bude schopen investiční alternativy ocenit.
Výstupy z učení
Po úspěšném absolvování předmětu student:

Chápe fungování finančních a kapitálových trhů.
Ocení akcie a jiné majetkové podíly.
Ocení dluhopisy.
Ocení finanční deriváty.
Ocení investice pomocí výnosových metod.
Osnova
  • Přednášky:
  • 1. Role finančních trhů a finančních institucí v ekonomice. Podstata, funkce, struktura a význam finančních trhů
  • 2. Regulace a dozor kapitálových trhů – důvody regulace a dozoru, metody a nástroje regulace a dozoru, regulace a dozor v České republice
  • 3. Akciové trhy. Ohodnocování akcií. Základní principy fundamentální, technické a psychologické analýzy akciových trhů. Teorie efektivních trhů
  • 4. Oceňování akcií a podílů v korporacích
  • 5. Dluhopisové trhy. Oceňování dluhopisů a základní principy analýzy dluhopisů
  • 6. Oceňování dluhopisů
  • 7. Trhy finančních derivátů – opce, futures, swapy, warranty
  • 8. Oceňování finančních derivátů
  • 9. Investice podniku, fáze investičního procesu
  • 10. Předrealizační fáze investice
  • 11. Předrealizační fáze investice: investiční rozhodování (statické metody, dynamické metody)
  • 12. Předrealizační fáze investice: investiční rozhodování v případě veřejných projektů (Cost-Benefit Analýza, stínové ceny atd.)
  • 13. Realizační fáze investice, Postrealizační fáze investice
  • Semináře:
  • 1. Zdroje informací, metody zpracování dat
  • 2. Oceňování akcií a podílů – souvislý příklad I
  • 3. Oceňování akcií a podílů – souvislý příklad II
  • 4. Oceňování akcií a podílů – souvislý příklad III
  • 5. Oceňování dluhopisů – souvislý příklad I
  • 6. Oceňování dluhopisů – souvislý příklad II
  • 7. Oceňování call opcí
  • 8. Oceňování ostatních finančních derivátů
  • 9. Hodnocení investičních alternativ – souvislý příklad I
  • 10. Hodnocení investičních alternativ – souvislý příklad II
  • 11. Hodnocení investičních alternativ – souvislý příklad III
  • 12. Hodnocení veřejných investic I
  • 13. Hodnocení veřejných investic II
Literatura
    povinná literatura
  • JÍLEK, J., 2009. Finanční trhy a investování. 1. vyd. Praha: Grada Publishing. Finanční trhy a instituce. ISBN 978-80-247-1653-4.
  • KISLINGEROVÁ, E., 2010. Manažerské finance. 3. vyd. Praha: C.H. Beck. Beckova edice ekonomie. ISBN 978-80-7400-194-9.
  • REJNUŠ, O., 2014. Finanční trhy. 4., aktualizované a rozšířené vydání. Praha: Grada Publishing, 760 s. ISBN 978-80-247-3671-6.
  • SCHOLLEOVÁ, H. a P. ŠTAMFESTOVÁ, 2015. Finance podniku: Sbírka řešených příkladů a otázek. Praha: Grada Publishing, Česká republika. ISBN 978-80-247-56544-1.
  • VESELÁ, J., 2011. Investování na kapitálových trzích. 2., aktualiz. vyd. Praha: Wolters Kluwer Česká republika. ISBN 978-80-7357-647-9.
  • BREALEY, R. A., S. C. MYERS a F. ALLEN, 2014. Teorie a praxe firemních financí. 2., aktualiz. vyd. Brno: BizBooks. ISBN 978-80-265- 0028-5.
    doporučená literatura
  • SCHOLLEOVÁ, H., 2015. Podniková ekonomika: Sbírka příkladů a případových studií. Praha: H. C. BECK, Česká republika. ISBN 978-80- 7400-275-5.
  • ŠOBA, O. a M. ŠIRŮČEK, 2017. Finanční matematika v praxi. 2., aktualiz. vyd. Praha: Grada Publishing, Česká republika. ISBN 978-80-271-0250-1.
  • BRIGHAM, E. F., M. C. EHRHARDT and R. FOX, 2019. Financial management: Theory and practice. 2. vyd. Cengage Learning EMEA. ISBN 978-1-4737-6021-9.
  • HULL, J. C., 2017. Options, futures and other derivatives (ninth edition). Pearson Education, USA, 869 s. ISBN 978-0-13-345631-8.
Organizační formy výuky
přednáška
seminář
tutoriál
Komplexní výukové metody
frontální výuka
kritické myšlení
samostatná práce – individuální nebo individualizovaná činnost
Studijní zátěž
AktivitaPočet hodin za semestr
Prezenční formaKombinovaná forma
Příprava na seminář, cvičení, tutoriál2036
Příprava na závěrečný test2626
Seminární práce3050
Závěrečný test22
Účast na přednáškách26 
Účast na semináři/cvičeních/tutoriálu/exkurzi2616
Celkem:130130
Metody hodnocení a jejich poměr
test - závěrečný 50 %
seminární práce 50 %
Podmínky testu
Pro úspěšné splnění předmětu je nutné v~součtu dosáhnout z~průběžného a závěrečného hodnocení minimálně 70 % za níže stanovených podmínek. V~průběžném hodnocení lze získat 50 bodů tj. 50 %. V~závěrečném hodnocení lze celkem získat 50 bodů tj. 50 %. Celková klasifikace předmětu, tj. body za závěrečné hodnocení (50 - 0) + body z~průběžného hodnocení (50 - 0): A 100 – 90, B 89,99 – 84, C 83,99 – 77, D 76,99 – 73, E 72,99 – 70, FX 69,99 – 30, F 29,99 – 0. Student prezenční formy studia je povinen na kontaktní výuce, tj. vše kromě přednášek, splnit povinnou 70% účast. Pokud účast nebude splněná, bude student automaticky klasifikován „-“.
Informace učitele
Účast na výuce ve všech formách řeší samostatná vnitřní norma VŠTE (Evidence docházky studentů na VŠTE). Pro studenty prezenční formy studia je na kontaktní výuce, tj. vše kromě přednášek, povinná 70% účast. Studenti s individuálním studijním plánem (ISP) mají povinnost nejpozději v 1. týdnu semestru či ihned po jeho schválení kontaktovat vyučujícího s žádostí o smluvení systému výuky i zakončení předmětu, v případě, že tak student neučiní, nebude na jeho ISP brán zřetel. V případě jakýchkoliv dotazů se mohou obrátit na kogaranta studijního programu prostřednictvím emailu krulicky@mail.vstecb.cz.
Předmět je zařazen také v obdobích zima 2022, zima 2023.