J 2008

Prediction of Exchange Rates With Autoregressive Model With Exponential Forgetting

DEDECIUS, Kamil; Jana KALOVÁ a Vojtěch STEHEL

Základní údaje

Originální název

Prediction of Exchange Rates With Autoregressive Model With Exponential Forgetting

Název česky

Predikce směnných kurzů pomocí autoregresního modelu s exponenciálním zapomínáním

Autoři

DEDECIUS, Kamil; Jana KALOVÁ a Vojtěch STEHEL

Vydání

Littera Scripta, České Budějovice, VŠTE v Českých Budějovicích, 2008, 1802-503X

Další údaje

Jazyk

angličtina

Typ výsledku

Článek v odborném periodiku

Obor

50200 5.2 Economics and Business

Stát vydavatele

Česká republika

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Označené pro přenos do RIV

Ano

Kód RIV

RIV/75081431:_____/08:00000041

Klíčová slova anglicky

prediction; estimation; exchange rate; exponential forgetting; regression

Příznaky

Recenzováno
Změněno: 14. 11. 2009 19:10, RNDr. Ing. Jana Kalová

Anotace

ORIG CZ

V originále

The paper deals with a first-order autoregression model with parameter estimation with exponential forgetting, known and well established in the mathematical system theory. However, the use of exponential forgetting in econometry is not a standard. Under the assumption of slow time-variability of model parameters and model stationarity, this estimation method could however lead to significant improvement of the prediction quality. In this paper, we describe the Bayesian approach to such a mo\-del\-ling and parameter estimation. The use of the method is demonstrated on a one-step-ahead prediction of the EUR-USD exchange rate.

Česky

Článek popisuje autoregresní model prvního řádu a odhad jeho parametrů s využitím exponenciálního zapomínání, známého z matematické teorie systémů. Využití takového aparátu v ekonometrii není standardem, ačkoliv za předpokladu pomalé změny parametrů v čase může vést k významnému zlepšení kvality predikce ekonomických veličin. V článku je použit Bayesovský přístup k modelování i odhadu parametrů a získané výsledky jsou demonstrovány na jednokrokové predikci eurodolarového kurzu.